Повече натиск, по-големи лихви

Как да падне цената на банковите кредити, за да станат те достъпни за повече българи. Това е една от големите цели на правителството, твърди вицето Симеон Дянков. Той вече обяви, че смята да накара банките да делят таксите с гражданите. Както и да въведе ясни правила за лихвите. До какво ще доведе офанзивата на Дянков и как банкерите ще реагират на натиска на властта? 

Георги Ангелов,

главен икономист в "Отворено общество"

Правителството готви мерки срещу високите лихви по кредитите - звучи добре, но да видим детайлите. Реално се предлага следното - всички лихви по кредити да се обвържат задължително с движението на междубанковия лихвен процент в Еврозоната (EURIBOR) или със същия процент в България (SOFIBOR).

Обвързването със Софибор е проблемно, защото на софийския междубанков пазар обемите са малки и банките реално не могат да се финансират от този пазар. Обвързването с Юрибор също е проблемно, защото България не е член на еврозоната и българските банки нямат достъп до този пазар, нито до ЕЦБ.

Но по-големият проблем е, че обвързването на всички лихви с Юрибор означава, че оттук нататък всички банкови лихви ще се покачват години наред. Просто защото в момента Юрибор има рекордно ниска стойност от около 1%, а нормалните нива са 3-5%. Т.е. Юрибор няма накъде да спада повече, но определено има огромна вероятност да се увеличава, особено в средносрочен и дългосрочен план. Дали заради инфлационен натиск, или заради свършването на кризата, но посоката ще е нагоре.

Пример: вземате днес ипотечен кредит с лихва, определяна по формулата "Юрибор + 7-процентни пункта надбавка". Сега Юрибор е малко над 1%, т.е. общата лихва ще бъде малко над 8%. Обаче след няколко години, когато Юрибор стигне 5%, общата лихва по ипотечния кредит ще се повиши на 12%. Това е 50% увеличение на лихвения процент. И забележете - няма абсолютно никакъв шанс лихвата да падне надолу просто защото Юрибор вече е толкова нисък, че едва ли може да падне много.

С други думи, тази регулация няма как да намали лихвите. Изключително висока е вероятността да стане точно обратното - да ги увеличи, особено що се отнася до дългосрочните кредити. Има една-единствена възможност банковите лихви да се обвържат с представителен пазарен индекс и да имат шанс да намаляват в бъдеще - ако се обвържат с лихвите по дългосрочния държавен дълг. Но това не се предлага, явно правителството се страхува да поеме този риск, защото тогава то ще е отговорно и за обратния процес: всяка глупост, извършена от кабинета, директно ще увеличава банковите лихви и хората ще знаят, че правителството е отговорно (то и сега е отговорно, но се прикрива зад други обяснения). 

в.Стандарт